工商业储能下半场突围战，光储龙头的破局锚点

6月，作为年中的关键节点，正成为工商业储能从规模竞争到价值竞争转型的战略转折点。

6月1日，在新能源项目上网电量全部入市，分布式光伏的收益逻辑彻底改写、储能走上收益C位的同时，中国新型储能产业也正式告别强配储时代，进入市场化驱动的新阶段。

6月1日，作为2024年底工商业储能装机第一大省的江苏分时电价新政正式实施，峰谷价差收窄直接冲击工商业储能传统峰谷套利逻辑，而这作为电力系统全面市场化改革的缩影，将在全国掀起工商业分时电价规则的革新浪潮。

随着新政正式落地，低质低价竞争策略失效，工商业储能赛道正式进入“拼解决方案、比服务、重运营”的下半场角逐，在这场生死突围战中，企业如何构建新的竞争壁垒？天合光能等光储龙头已率先锚定破局方向。

■ 下半场运营之战，抢占价值链高地

6月1日新政密集落地不是终点，而是储能行业蜕变的起点。

天合光能指出，电力市场化改革正深度重塑新能源项目的底层设计逻辑与投资价值体系，储能从边缘性配套变为系统性调节核心，成为提升项目收益稳定性和弹性的关键。取消强制配储，推动储能产业从政策主导转向市场价值驱动。投资侧更关注长期收益而非短期补贴，设备端需提升灵活性和智能化以适配分时电价策略，运营侧则需强化动态调度能力以应对电价波动。

图为：531新政实施后给储能行业带来的变革

这一变局既是挑战，又是储能企业重塑竞争力的机遇。天合光能依托光储融合的战略先发优势，强化动态适应能力，已完成从设备制造商向“解决方案+运营服务”的战略升级。

这一战略转型实现双重价值：一方面，依托其设备制造基因，能构建在设备故障处理、升级改造等问题的快速响应能力，同时也能降低通信协议、数据传输的技术壁垒；另一方面，通过优化硬件能效与软件服务能力的深度耦合，整体提升储能项目的全生命周期价值。

当前，中国工商业储能市场已陷入硬件同质化竞争的红海，储能系统成本已下探至1.2-1.5元/Wh。部分厂商为争夺项目，不惜以牺牲系统寿命和安全性能为代价进行恶性价格战。

在电改和行业困局之下，天合光能则以“软件增值战略”跳出价格战泥潭，以光储云整体解决方案为抓手，通过光储云协同策略，不断提升项目的投资收益率及抗风险能力。

据天合光能向行家说储能透露，天合光能将在6月SNEC展会期间重磅发布光储云平台。该光储云平台通过AI算法，实现光伏、储能、用电负荷、电价的深度耦合，为业主带来实时动态最优用能策略，为投资商提升更高收益水平。

具体来说，在提升光伏消纳，利用光伏上网低电价，助力光伏收益提升的同时，还能利用负荷和电价的变动，避免固定时段一冲一放或两充两放，以AI算法捕捉储能更优充放电策略，最大化利用储能峰谷套利，提升储能收益。

同时，天合光能正积极调整市场策略，将软件服务（如免费软件+后期分成）作为差异化亮点，增强客户粘性。据天合光能介绍，该软件服务可提升项目收益5%-8%。市场反馈显示，在工商业储能不确定增加的当下，客户更愿意为这种确定性的收益提升付费。

天合光能认为，具备全生命周期服务能力的企业有望主导市场，储能系统价格将趋于理性，系统成本预计稳定在1元/Wh，但软件和服务溢价占比将超过20%，成为新的利润增长点。

■ 穿越电改周期，光储融合带来确定性

6月1日起，江苏工商业分时电价政策迎来重大调整，峰谷价差降至 0.6199 元 /kWh（以1-10kV 代理购电用户为例），同比降幅达 28.2%。

而这并非个案，而是电力市场化改革深化的必然结果。随着现货市场建设推进，分时电价波动将更频繁，给分布式光伏以及工商业储能项目收益增加了不确定性。

天合光能指出，以江苏为例，综合加权电价差下调了0.2元/kWh，对于前期用户侧储能收益率影响很大，收益率急剧下滑至投资边界线以下。

这一变化会直接引发三重市场反应：

（1）投资方愈发谨慎投资，客户分成比例将由原先3:7调整成1.5:8.5，对应的居间费等都会受此影响；

（2）系统配置向4小时长时储能演进，市场会激发4h储能需求，将2h调整为4h系统；

（3）投资模型将从原来的两充两放10年调整成一充一放15年。 同时根据PVsyst模拟测算，江苏分时电价新政将深度影响全年发电量至少41.2%，存量光伏项目收益影响较大。而通过光储融合模式可实现能量时移，实现光伏发电100%自发自用，并能规避EMC电价与网电矛盾。

图为：江苏分时电价实施后对分布式光伏项目投资收益率带来的影响

据天合光能测算，在1MWp存量光伏项目中配置3台125kW/261kWh工商业储能柜（新增投资60万元），可将中午谷电的EMC电价0.2584元/kWh挪至下午峰电的0.7137元/kWh，提升了0.4553元/kWh，项目光伏收益率由原先的10.97%提升至13.55%，投资回收期由8.4年缩短至7.1年，而这暂未考虑储能参与峰谷套利及需求侧响应等收益。因此光储融合模式对于存量及新增分布式光伏发电项目经济效益显著。

图为：1MWp存量光伏项目中配置3台125kW/261kWh工商业储能柜案例

同样地在山东，尽管其此前并未被列入工商业储能投资热土，但作为电力现货交易先行区，山东今年的分时电价调整以及2025年新能源高水平消纳行动方案，进一步推动“光储融合+动态充放”的模式展现出一定的收益弹性。

以天合光能测算的山东酒店项目为例，政策允许深谷时段充电后，储能从“两充两放”升级为“三充三放”，结合光伏多余电量充电，电费节省率提升4.5%。这表明分时电价细化后，企业可通过灵活调度扩大峰谷价差收益。但政策频繁调整也要求企业具备快速响应能力，天合光能的“光储云”通过实时电价预测和负荷匹配，动态优化策略，降低政策波动风险。

■ 行家说总结

随着136号文正式落地，新能源电量全面进入市场化交易通道，储能行业进入从政策驱动向价值驱动转型的关键节点。如何穿越电改周期，重塑储能价值？如何在市场逻辑重塑下，稳住收益预期？

以天合光能为代表的光储一体化企业展现出快速响应能力：

从设备制造商向“解决方案+运营服务”的战略升级，打造“产品+系统+平台+服务”的全栈优势；

以光储云整体解决方案为抓手，通过光储云协同策略，不断提升项目的投资收益率及抗风险能力。

通过光储融合一体化解决方案，动态优化储能充放电策略，以应对电价波动对光伏和储能收益的冲击。

这类企业的实践正在深刻重塑改变行业竞争范式。

行业竞争范式

1. 储能后市场时代：谁能够率先在运营领域建立起核心竞争力，谁就能够在激烈的市场竞争中占据优势地位；

2. 电力市场化时代：掌握智慧博弈能力的玩家，才能在能源转型的深水区把握价值航向；

3. 光储融合2.0时代：竞争本质从设备的组合叠加升级为系统能力的全面比拼，并推动行业从硬件参数对比转向全生命周期价值重构。

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